Прогноз мирового производства зерна (пшеница и фуражное зерно) в 2024/25 году повышен на 8 млн тонн в месяц (в месячном исчислении) до 2321 млн, что на 1% больше, чем в прошлом году (в годовом исчислении). С учетом последних оценок посевных площадей и улучшения перспектив урожайности в некоторых странах прогнозы по урожаям пшеницы (Северная Америка, Пакистан, Казахстан) и кукурузы (США) пересмотрены в сторону повышения.

Несмотря на меньшие предполагаемые начальные запасы и умеренное повышение прогнозируемого спроса, показатель переходящих запасов (сумма соответствующих местных маркетинговых лет) увеличен на 4 млн тонн с июня до 586 млн тонн.

Учитывая большие, чем ожидалось, поставки на ключевые рынки, прогноз торговли соей в 2023/24 году повышен более чем на 2 млн тонн в месяц. Перспективы спроса и предложения на следующий год в целом остаются неизменными: запасы на конец сезона лишь немного выше, чем раньше, и составляют около 79 млн тонн. Объемы торгов прогнозируются на 2 млн тонн в месяц, до максимума в 177 млн ​​(+3%), включая завышенный показатель для Китая.

Обновленная оценка мирового производства риса в 2023/24 году приведет к увеличению совокупных запасов на конец сезона на 1 млн тонн в месяц. Это способствует увеличению объема предложения в 2024/25 году, при этом потребление и запасы будут немного выше, чем раньше. Прогноз торговли в 2025 году (январь/декабрь) немного выше м/м и составляет немногим более 53 млн тонн.

Из-за слабости большинства компонентов (за исключением кукурузы) индекс зерновых и масличных культур (GOI) IGC упал на 2% за период после июньского отчета.

Рисунок 1. Мировые оценки

Рисунок 2. Индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI)

Прогнозируется, что благодаря ожидаемому повышению урожайности общий мировой объем производства зерна в 2024/25 году вырастет на 1% до нового рекордного пика в 2321 млн тонн. Несмотря на сравнительно ограниченные начальные запасы, потенциально рекордный урожай может привести к увеличению общих запасов. Однако, поскольку ожидается дальнейшее увеличение потребления кормов, продуктов питания и промышленного потребления до рекордных максимумов, в конце 2024/25 года прогнозируется сокращение запасов на 1% до 10-летнего минимума в 586 млн тонн.

На долю кукурузы приходится большая часть падения (-2%), поскольку переходящие остатки сокращаются в ЕС, России, Украине и в странах Африки к югу от Сахары. Хотя прогнозируемое сокращение запасов пшеницы может быть сравнительно скромным, тем не менее, это будет означать второй год подряд ужесточения ставок. В связи с прогнозируемым сокращением потоков пшеницы и кукурузы, торговля зерном, по прогнозам, снизится на 7%, до 418 млн тонн.

Рисунок 3. Зерновые культуры: предложение и спрос

Учитывая наличие большого урожая в 2023/24 году, ожидается, что мировые запасы сои будут стабильно накапливаться, включая рост в ключевых экспортерах. Несмотря на то, что торговля, скорее всего, снизится, объемы будут заметно выше среднего. В связи с рекордным урожаем у основных поставщиков, производство ожидается на пике в 415 млн тонн (+6%), при этом использование и запасы также находятся на новых максимумах. Прогнозируется, что объем торговли увеличится на 3% в годовом исчислении за счет более крупных поставок, при этом ожидается рост спроса со стороны Китая, Европы и Африки. Ожидается, что в соответствующие местные маркетинговые годы США и Бразилия будут отправлять больше продукции.

Рисунок 4. Соевые бобы: предложение и спрос

Мировое производство риса в 2023/24 году, по оценкам, вырастет на 1%, достигнув нового пика, благодаря росту ключевых экспортеров. Учитывая снижение потребления, совокупные запасы на конец сезона прогнозируются на 2 млн тонн выше по сравнению с прошлым годом, включая солидные накопления в Индии, которая по-прежнему является доминирующим экспортером. Прогнозируется, что мировой объем производства увеличится до нового максимума в 2024/25 году, включая дальнейший рост в странах-экспортерах, в то время как общий объем потребления увеличится на 1% по мере увеличения запасов. По прогнозам, объем торговли превысит 53 млн тонн в 2025 году, незначительно увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом Совет делает допуск на более крупные поставки из Индии.

Рисунок 5. Рис: предложение и спрос

На фоне снижения объемов производства бобовых мировые запасы, как ожидается, сократятся в 2023/24 году. Что касается перспектив на 2024/25 год, прогнозируется, что мировое производство увеличится, в основном за счет более высокого урожая в ЕС, при этом потребление и совокупные запасы, по прогнозам, останутся стабильными. После падения на 15% в предыдущем году объем торговли в 2025 году, как ожидается, вырастет (+3%) благодаря устойчивому спросу со стороны покупателей в Азии и Африке.

Рисунок 6. Зернобобовые: спрос и предложение на нут

С учетом возобновления снижения экспортных цен на сою, рис и пшеницу индекс IGC GOI снизился на 2% м/м.

Рисунок 7. Индекс цен на зерновые и масличные культуры IGC (GOI)

Рисунок 8. Пшеница: субиндекс GOI

На фоне растущего давления урожая в северном полушарии, адекватных мировых поставок и сильной международной конкуренции субиндекс пшеницы IGC GOI ослаб на 2%.

Рисунок 9. Кукуруза: субиндекс GOI

Субиндекс кукурузы IGC GOI продемонстрировал скромный прирост в месячном исчислении, чему слегка способствовали более высокие экспортные премии в Украине и Бразилии. Напротив, цены в США снизились на фоне общих благоприятных ожиданий урожая.

Рисунок 10. Рис: субиндекс GOI

На фоне в целом низкого спроса на ключевых рынках назначения индекс риса IGC GOI упал на 3% по сравнению с концом июня.

Рисунок 11. Соя: субиндекс GOI

Субиндекс соевых бобов IGC GOI снизился на 4% на фоне пессимистических показателей спроса и предложения, при этом потери по всем ведущим странам происхождения.

Предыдущий отчет от 27 июня 2024