Прогноз мирового производства зерна (пшеница и фуражное зерно) в 2023/24 году повышен на 3 млн тонн в месяц (в месячном исчислении) до 2295 млн тонн. Изменения с октября включают в себя повышение прогноза по кукурузе, связанное главным образом с сообщениями о более высоких, чем ожидалось, урожаях в США, а также увеличение показателей по пшенице, отражающее последние новости по Украине, России и Турции.

Прогноз общего потребления зерновых составляет 2308 млн тонн, что также на 3 млн выше в месячном исчислении, причем большая часть корректировки приходится на кукурузу. Поскольку поставки увеличиваются за счет увеличения предполагаемых начальных запасов, прогноз переходящих остатков на конец сезона (сумма соответствующих местных маркетинговых лет) увеличивается на 3 млн тонн, до 585 млн тонн. Прогноз мировой торговли (июль/июнь) повышен на 1 млн тонн в месяц, поскольку корректировка поставок кукурузы в сторону повышения более чем компенсирует сокращение поставок пшеницы и сорго.

В связи с завышенными показателями производителей сои в США и Черном море мировое производство сои в 2023/24 году прогнозируется незначительно выше в месячном исчислении, на рекордных 395 млн тонн, что на 7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (в годовом исчислении), в то время как потребление и совокупные запасы прогнозируются в целом стабильными м/м. Прогнозируется, что объем торговли не изменится по сравнению с прошлым годом и составит 168 млн тонн (-2% г/г), включая меньшие поставки в ключевые пункты назначения в Америке и Азии.

В прогнозе Совета относительно спроса и предложения риса за весь прогнозируемый период мало изменений; чистое увеличение поставок по сравнению с прошлым годом сопровождается незначительным ростом общего использования, в результате чего совокупные запасы в 2023/24 году в целом останутся стабильными и составят 171 млн тонн. Отражая понижение прогноза по импорту Китая, объемы торговли в 2024 году (январь/декабрь) прогнозируются незначительно ниже м/м, на уровне около 50 млн тонн (-4%).

Индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI) в ноябре вырос, причем рост был обусловлен главным образом укреплением цен на соевые бобы.

Рисунок 1. Мировые оценки

Рисунок 2. Индекс зерновых и масличных культур IGC (GOI)

На фоне ожиданий рекордного мирового урожая кукурузы общий объем производства зерна (пшеницы и фуражного зерна), согласно прогнозам, вырастет на 1% в 2023/24 году. Хотя производство пшеницы будет меньше по сравнению с прошлым годом, ожидается, что урожай по-прежнему будет вторым по величине за всю историю наблюдений. Общий спрос оценивается в 2 308 млн т (+2%), в основном за счет роста потребления кормов и промышленного потребления. Ожидается, что мировые запасы в конце 2023/24 года снизятся на 2% до 585 млн тонн, что является седьмым годом подряд ужесточения, включая сокращение запасов пшеницы (-6%), ячменя (-11%) и овса (-50%). Однако, благодаря крупным переходящим запасам кукурузы в США, общий объем запасов экспортеров, как ожидается, вырастет на 10% по сравнению с прошлым годом. Ожидается очередное сокращение мировой торговли зерном, которое ожидается на уровне пятисезонного минимума в 410 млн тонн (-4%).

Рисунок 3. Зерновые культуры: предложение и спрос

Прогнозируется, что мировое производство сои вырастет на 7% в годовом исчислении до рекордных 395 млн тонн, что связано главным образом с увеличением урожаев в Южной Америке. Ожидается, что потребление в трех основных отраслях будет уверенно расти благодаря значительному расширению переработки в Аргентине, благодаря более высокому урожаю, мировое использование прогнозируется на новом высоком уровне (+8%). Торговля, вероятно, сократится, учитывая потенциальное сокращение поставок в Китай и Аргентину. Тем не менее, ожидается, что бразильский экспорт будет расти, поскольку поставки в США сокращаются.

Рисунок 4. Соевые бобы: предложение и спрос

Учитывая более высокие урожаи в Азии и Америке, мировое производство риса в 2023/24 году достигнет пика в 521 млн тонн (+6 млн). Ожидается, что рост спроса на продовольствие, обусловленный ростом населения, будет поддерживать потребление, в то время как запасы, большая часть которых находится в Китае, прогнозируются практически неизменными по сравнению с прошлым годом. Прогнозируется, что торговля в 2024 году (январь/декабрь) сократится на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за снижения покупательского интереса со стороны Азии и Африки. В то время как поставки из Пакистана и США могут увеличиться, поставки из Индии, вероятно, резко сократятся.

Рисунок 5. Рис: предложение и спрос

После значительного роста в прошлом году мировое производство нута, как ожидается, снизится на 6% по сравнению с прошлым годом из-за сокращения урожая в Индии. Хотя общий объем потребления может немного увеличиться, совокупные запасы, как ожидается, сузятся (-15%), что связано с сокращением потребления в ключевых экспортерах. Прогнозируется, что торговля нутом сократится на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 2024 году (январь/декабрь) из-за снижения спроса в Азии. Кроме того, прогнозируется, что общий объем торговли зернобобовыми в 2023 году сохранит тенденцию к росту, увеличившись на 8% по сравнению с прошлым годом, в частности, за счет крупных поставок сухого гороха и чечевицы.

Рисунок 6. Зернобобовые: спрос и предложение на нут

Индекс IGC GOI в прошлом месяце вырос, поскольку рост цен на сою и рис более чем компенсировал слабость рынков зерна.

Рисунок 7. Индекс цен на зерновые и масличные культуры IGC (GOI)

Рисунок 8. Пшеница: субиндекс GOI

Субиндекс пшеницы IGC GOI упал на 2%, главным образом из-за сезонной слабости основных экспортеров южного полушария. Однако рост был отмечен на некоторых других рынках, в том числе в России, на фоне укрепления местной валюты и снижения интереса производителей к продажам.

Рисунок 9. Кукуруза: субиндекс GOI

На фоне снижения котировок по всем странам происхождения, но особенно в Аргентине, субиндекс кукурузы IGC GOI упал на 7%, достигнув недавно трехмесячного минимума.

Рисунок 10. Рис: субиндекс GOI

Индекс риса IGC GOI незначительно укрепился м/м, при этом рост вьетнамских 5%-ных котировок почти компенсировал снижение в Таиланде.

Рисунок 11. Соя: субиндекс GOI

Благодаря недавнему росту экспортного спроса в США, неоптимальной погоде для урожая в Бразилии и поддержке со стороны более сильных рынков соевого шрота, субиндекс соевых бобов IGC GOI зарегистрировал ежемесячный прирост на 5%.

Предыдущий отчет от 19 октября 2023