Прогноз на 2023/24 год

Мировое производство кукурузы снижается, упав с рекордно высокого уровня до второго по величине за всю историю, при этом сокращения в Китае, Европейском Союзе, России и США более чем компенсируют рост производства в Украине и Канаде. Мировой экспорт сократился, при этом сокращения поставок в США и Европейский союз более чем компенсируют рост экспорта из Бразилии. Мировой импорт также, по прогнозам, сократится, при этом сокращение импорта в Египет и Алжир более чем компенсирует рост импорта в Канаду и Зимбабве. Средняя сезонная цена фермы в США выросла на 10 центов до 4,90 доллара за бушель.

Прогноз на 2022/23 год

Мировое производство кукурузы растет, при этом увеличение производства в Бразилии более чем компенсирует сокращение производства в Европейском Союзе и Уругвае. Мировой экспорт немного снизился, при этом рост экспорта из Канады, Европейского Союза, России и Замбии более чем компенсируется сокращением экспорта в Бразилию и США. Прогнозируется, что импорт сократится, при этом сокращения в Египет, Вьетнам, Алжир и Марокко более чем компенсируют рост импорта в Бразилию, Канаду, Великобританию и США. Средняя сезонная цена фермы в США остается неизменной на уровне 6,60 доллара за бушель.

Цены на кукурузу на мировом рынке

После июльского отчета WASDE ставки для всех основных экспортеров смягчились. Заявки США снизились на 23 доллара до 216 долларов за тонну из-за благоприятных погодных условий в июле для большинства районов выращивания кукурузы и субъективных оценок состояния посевов NASS. Бразильские ставки мало изменились с июля. Заявки Аргентины составили 216 долларов за тонну, что на 5 долларов меньше, чем в прошлом месяце. Конкуренция с большими урожаями в США и Бразилии и новый преференциальный обменный курс поддерживают более низкие цены. Украинские заявки не публиковались с 21 июля.

Рисунок 1. Динамика экспортных цен на кукурузу

Южная Корея сообщает о рекордном импорте ячменя

Рисунок 2. Импорт ячменя в Южной Корее (октябрь-сентябрь)

За первые 9 месяцев 2022/23 года Южная Корея побила предыдущие рекорды по импорту ячменя. Южная Корея импортировала 86 000 тонн ячменя в течение июня, побив рекорд 2021/22 года в более чем 74 000 тонн за полные 12 месяцев.

Рост импорта можно объяснить расширением тарифной квоты (TRQ) на ячмень. Расширение было осуществлено из-за опасений по поводу нехватки пшеницы и кукурузы в начале российского вторжения в Украину. Австралия, крупнейший поставщик Южной Кореи, также имеет большие экспортные поставки в этом году. Увеличение TRQ с 40 000 тонн до 250 000 тонн в 2022 году способствовало увеличению импорта ячменя в качестве заменителя кормов. В 2023 году TRQ установлен на уровне 100 000 тонн.

Импорт ячменя в Южную Корею выиграл от более конкурентоспособных цен. Неочищенный ячмень на корм в Южной Корее, в первую очередь для крупного рогатого скота и лошадей, заменяют пшеницей и кукурузой. Предложения на ячмень FOB из Австралии за последний год снизились с 342 долларов на 1 августа 2022 года до 234 долларов на 1 августа 2023 года. Цены на ячмень в Австралии были постоянно ниже средних цен на условиях FOB на кукурузу в США (319 долларов за тонну) и пшеницу в Австралии (319 долларов за тонну) за тот же период, отчасти из-за снижения спроса со стороны Китая на австралийский ячмень и небывалого урожая австралийского ячменя в 2022/23 МГ. Ожидается, что сохраняющаяся ценовая конкурентоспособность ячменя поддержит импорт Южной Кореи до конца 2022/23 МГ. Тем не менее, импорт ячменя Южной Кореи в 2023/24 МГ, по прогнозам, сократится до объемов, аналогичных тем, которые наблюдались в 2021/22 МГ, из-за сокращения экспортных поставок из Австралии, возобновления спроса со стороны Китая на австралийский ячмень и снижения цен на другое фуражное зерно.

Аргентина расширяет «агро-доллар» на кукурузу и повышает экспортный лимит

Рисунок 3. Зарегистрированные экспортные продажи кукурузы за отдельные годы (март-февраль)

25 июля 2023 года Министерство сельского хозяйства, животноводства и рыболовства Аргентины (MAGyP) опубликовало резолюцию 295/2023, официально добавляющую кукурузу в «Программу увеличения экспорта», политику, которая устанавливает преференциальный обменный курс в размере 340 аргентинских песо/долл. сельскохозяйственных товаров до 31 августа 2023 года. Курс представляет собой 25-процентную девальвацию по сравнению с официальным обменным курсом 270-283/долл. США и представляет собой попытку правительства Аргентины поддержать отстающие продажи кукурузы и увеличить отгрузки. Правительство Аргентины также повысило лимит экспорта кукурузы на 4,0 млн тонн до 26,0 млн тонн на 2022/23 год, хотя отчеты FAS/Буэнос-Айреса показывают, что местные трейдеры скептически относятся к тому, что экспорт достигнет этого уровня к февралю 2024 года.

С начала 2022/2023 маркетингового года экспорт кукурузы из Аргентины был исключительно слабым из-за дефицита предложения, самого низкого уровня с 2017/2018 года. Экспорт в настоящее время прогнозируется на уровне 22,0 млн тонн, что является самым низким объемом с 2015/16 года. До 25 июля данные подтверждений зарубежных продаж (DJVE) о продажах кукурузы показывают, что общий объем продаж урожая 2022/23 г. составлял всего 16,4 млн тонн, что вдвое меньше, чем за тот же период в 2021/22 г. Снижение спроса на ключевых рынках, таких как Вьетнам и Египет, также сказалось на торговле Аргентины.

Официальный обменный курс Аргентины искусственно поддерживается правительством в качестве одной из нескольких мер по борьбе с растущей инфляцией, которая по состоянию на июнь достигла почти 114 процентов за год. Требование к экспортерам кукурузы использовать официальный курс препятствует продажам, поскольку фермеры знают, что песо переоценен на международном валютном рынке. В то время как официальный обменный курс составляет 270 аргентинских песо за доллар США, курс «черного рынка» может достигать 500 песо за доллар США. Увеличивая количество песо, получаемых за каждую сделку с кукурузой, номинированной в долларах США, фермеры могут получить столь необходимые наличные деньги, которые можно использовать для покрытия производственных затрат, которые, как ожидается, будут понесены в ближайшее время. Это обеспечивает лучший стимул для продажи расходных материалов.

С момента реализации политики Торговая палата Росарио (Bolsa de Comercio de Rosario, BCR) сообщила, что внутренние продажи кукурузы в Аргентине достигли 6,4 млн тонн в июле 2023 года, что на 10% больше, чем 5,8 млн тонн в июле 2022 года, и самый высокий объем за 7 лет за месяц. Более половины этих продаж пришлось на короткий период после вступления указа в силу, и почти все закупки отечественной кукурузы были произведены экспортно-ориентированными торговыми группами. Согласно BCR, большинство покупателей с момента вступления в силу указа оговаривали, что любая купленная отечественная кукуруза должна быть доставлена торговым группам до 31 августа, что укрепляет представление о том, что эти закупки отечественной кукурузы предназначены для экспорта.

Аргентине потребуются эти продажи, чтобы соответствовать их текущему прогнозу — по состоянию на 9 августа данные DJVE показывают, что общий объем аргентинской кукурузы с поданными декларациями об экспорте достиг всего 18,4 млн тонн по сравнению с 33,9 млн за тот же период в 2021/2022 гг. . Текущий прогноз экспорта кукурузы из Аргентины с марта по февраль 2022/2023 гг. составляет 22,0 млн тонн. Несмотря на улучшение стимулов для экспорта при фундаментально ограниченных поставках, перспективы аргентинской кукурузы на 2022/2023 гг. остаются сдержанными.

Изменения на мировом рынке для 2023/24 МГ (тыс. тонн)

Изменения на мировом рынке для 2022/23 МГ (тыс. тонн)

Предыдущая оценка от 12 июля 2023