Кукуруза: успешный год для Бразилии

Бразильский экспорт кукурузы в этом году был активным. Совокупный экспорт с марта по ноябрь составил 33,3 млн. тонн, что более чем вдвое превысило средний объем предыдущих трех лет. Экспортные направления не были ограничены традиционными рынками Ирана, Вьетнама и Египта, но также расширились до Японии, ЕС и Южной Кореи.

В то время как устойчивый внешний спрос, обильные запасы и конкурентоспособные цены привели к росту экспорта, обесценивание реала еще в большей степени стимулировало продажи на мировом рынке. С апреля 2018 года курс реала упал примерно на 20 процентов по отношению к доллару.

Рисунок 1. Экспорт кукурузы из Бразилии (март-февраль).

Активный экспорт сократил запасы. В настоящее время ожидается, что конечные остатки 2018/19 маркетингового года составят 5,0 млн. тонн, что станет наименьшим уровнем с 2011/12 года. Это создаст низкий резерв для удовлетворения внутренних потребностей в случае неблагоприятных событий и ограничит последующие продажи. Более того, цены выросли, отражая ситуацию на рынке. В штате Мату-Гросу, который является крупнейшим штатом-производителем, цены на кукурузу в конце ноября были примерно на 50 процентов выше, чем год назад. Ожидается, что эти высокие цены увеличат площадь кукурузы второго урожая. Посев второго урожая кукурузы начинается в январе в Центрально-Западном регионе.

Мировой импортный спрос остается стабильным, в то время как неопределенность сохраняется для нескольких стран-экспортеров. В связи с недавней сменой правительства в Аргентине распространяются спекуляции по поводу потенциальных изменений в экспортной политике. Неблагоприятные погодные условия в Соединенных Штатах помешали посеву и сбору урожая, хотя цены становятся конкурентоспособными. Перспективы бразильской кукурузы в ближайшее время кажутся позитивными, о чем свидетельствует прогноз Министерства сельского хозяйства США относительно рекордного экспорта.

Рисунок 2. Конечные остатки в Бразилии.

Прогноз на 2019/20 год

Прогноз мирового производства кукурузы повышен, поскольку увеличение производства в Китае и Боливии более чем компенсирует его снижение в Австралии и Канаде. Мировая торговля повышена по сравнению с прошлым месяцем в связи с ростом импорта в Тайвань и Бразилию. Экспорт для Бразилии и Парагвая повышен, но сокращен для Канады, Мексики и Лаоса. Средняя сезонная цена на ферме в США не меняется и составляет 3,85 долл. США за бушель.

Цены на кукурузу на мировом рынке

После публикации ноябрьского отчета WASDE ценовые предложения крупнейших экспортеров (за исключением Бразилии) сблизились. Американские цены снизились на 4 долл. / т до 170 долл. в ответ на слабый спрос. Это первый раз с марта 2019 года, когда цены США показали устойчивую ценовую конкурентоспособность по отношению к бразильским, которые выросли на 5 долл. / т до 177 долл. на фоне сокращения запасов и высокого внешнего спроса. Аргентинские цены выросли на 5 долл. / т до 170 долл. в связи с повышенным краткосрочным спросом накануне возможных изменений в экспортной политике. Черноморские ставки выросли на 3 доллара за тонну до 169 долларов.

Рисунок 3. Динамика экспортных цен на кукурузу.

Импорт кукурузы во Вьетнам остается высоким, несмотря на африканскую чуму свиней

По данным таможенной статистики Вьетнама, объемы импорта кукурузы с начала 2019/20 маркетингового года являются самыми высокими в истории. Несмотря на подтверждение заражения африканской чумой свиней (АЧС) в стране в феврале 2019 года, импорт кукурузы абсолютно не замедлился. На самом деле, месячный импорт кукурузы в сентябре и октябре 2019 года был самым высоким и вторым по величине, соответственно, за все время. Чтобы еще наглядней оценить масштабы, импортированные в сентябре 1,66 млн. тонн превышают итоговые объемы за каждый полный маркетинговый год с 2009/10 по 2011/12 гг.

Рисунок 4. Импорт кукурузы во Вьетнам (май-апрель)

На основании этих данных становится ясно, что значительные объемы кукурузы продолжают поступать во Вьетнам. Возникает естественный вопрос: «Как она используется?». Хотя Вьетнам не публикует какие-либо данные об экспорте кукурузы, аналитики рынка предполагают, что экспорт не является основной движущей силой баланса. Также не сообщалось о существенных сдвигах в продовольственном и промышленном потреблении. Кроме того, климат Вьетнама делает долгосрочное хранение таких больших объемов кукурузы маловероятным. В результате становится понятно, что кормовое и остаточное потребление скорее всего будут статьей дальнейшего продолжительного роста.

Со времени первой подтвержденной вспышки АЧС было уничтожено около 6 миллионов свиней, согласно данным, предоставленным Организацией Mondiale de la Santé Animale (OIE). Для сравнения, по состоянию на 2018 год (последний год доступных данных) в стране насчитывалось 28,2 миллиона свиней. Хотя АЧС, несомненно, оказала значительное влияние на поголовье свиней, ожидается рост производства других животных протеинов. USDA прогнозирует рост производства говядины и куриного мяса во Вьетнаме на 3% и 5% соответственно. Кроме того, данные ФАО показывают, что производство продукции рыбоводства возросло с 1996 по 2017 год, достигнув 3,8 млн. тонн. Свинина может быть важной движущей силой спроса на корма, но есть много других его потребителей, и очевидно, большое количество кукурузы, импортируется для их нужд.

Изменения на мировом рынке для 2019/20 МГ (тыс. тонн).

Изменения на мировом рынке для 2018/19 МГ (тыс. тонн), основанные на торговых данных

Предыдущий отчет от 8 ноября 2019 года

Рекомендуем также:

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 10 декабря 2019