Китай играет ключевую роль в замедлении темпов экспорта соевых бобов из США

Темпы экспорта сои из США по-прежнему отстают от прошлогодних. Накопленный экспорт сои в конце декабря, согласно отчету об экспортных продажах США от 5 января, показывает, что с 1 сентября наблюдается снижение объема торговли на 14 процентов. Это почти на 5 миллионов тонн ниже отметки, достигнутой в 2016 году, когда было экспортировано 33 миллиона тонн.

Этот замедление темпов связано с Китаем, где продажи США на 20 процентов ниже, чем в прошлом году. Напротив, поставки на другие рынки, составляющие около трети объема, экспортируемого в Китай, выросли на 8 процентов.

Рисунок 1. Экспорт соевых бобов из США и Бразилии по направлениям (накопленный экспорт в период с сентября по декабрь, млн. тонн).

Замедление американского экспорта в основном связано с рекордным урожаем прошлого года в Бразилии, который увеличил совокупный объем запасов почти на 18 миллионов тонн. При рекордных запасах, доступных для экспорта с 1 сентября, Бразилия экспортировала более 11 миллионов тонн за последние 4 месяца 2017 года, что более чем в три раза превышает поставки за аналогичный период 2016 года. Значительная часть этого увеличения была связана с Китаем, что более чем компенсировало поставки из США.

При том, что уборка бразильского урожая 2018 года начнется уже в течение нескольких недель, перспективы оживления темпов продаж США в Китай в ближайшее время ограничены. Тем не менее, прогнозируемое сейчас небольшое уменьшение  урожая в Бразилии в 2018 году должно смягчить некоторое конкурентное давление, которое испытывали американские экспортеры в 2017 году.

Рост спроса в Северной Африке на соевые бобы из США

Североафриканские страны – Египет, Тунис, Марокко и Алжир – являются одними из самых быстрорастущих рынков сбыта соевых бобов и соевого шрота. Например, прогнозируется рост потребления соевого шрота в 2017/18 году на 5 процентов, что обусловлено устойчивым 5-летним средним ростом потребления протеиновых кормов и положительным экономическим прогнозом.

Рисунок 2. Импорт в Северную Африку (соевые бобы, соевый шрот).

Рисунок 3. Импорт в Северную Африку по экспортерам (США, Аргентина, Бразилия, Украина, другие).

Регион Северной Африки является важным рынком для Соединенных Штатов, поскольку в 2016/17 году (сентябрь-август) он импортировал 1,2 млн. тонн или 2 процента от общего объема экспорта американской сои. Согласно прогнозу, в 2017/18 году в регион будет импортировано около 3,3 млн. тонн соевых бобов, что может создать дополнительные возможности для производителей в США. Доля США на рынке сои выросла за последние 5 лет и достигла 44% в 2016/17 году. Соединенные Штаты поддерживают особенно сильное присутствие в Египте, что помогло сохранить долю на рынке. Египет является приоритетным рынком с объемом импорта более 900 000 тонн в 2016/17 году. Перерабатывающая отрасль в стране продолжает расти, поскольку отрасли птицеводства и аквакультуры сохраняют устойчивые позиции. ФАО оценивает производство мяса птицы в более чем 1,0 млн. тонн. Согласно данным Совета по экспорту сои США, Египет ежегодно производит более 1,0 млн. тонн рыбы, причем тилапия является основным видом.

Доли Бразилии и Аргентины на рынке соевых бобов имели тенденцию к снижению, замещаясь растущими поставками из Украины. Географическая близость страны и выгодная ценовая политика способствуют сокращению рыночной доли Южноамериканских стран, особенно благодаря более легкому финансированию мелких партий из Черноморского региона.

Обзор

Прогноз мирового производства масличных культур в этом месяце немного повышен – до 580 миллионов тонн. Прогноз урожая сои остается почти без изменений, поскольку растущие перспективы производства в Бразилии превышают сокращения для Соединенных Штатов и Аргентины. Рост производства хлопчатника для Китая более чем компенсирует снижение для Индии, Австралии и Соединенных Штатов. Мировое производство рапса повышено за счет роста для Украины и США. Производство подсолнечного масла немного повышено, поскольку увеличение урожая в Соединенных Штатах превышает объем сокращения для Аргентины. Производство арахиса сокращено на фоне уменьшения урожая в США.

Мировой экспорт сои снижен в этом месяце, поскольку сокращение для Соединенных Штатов превышает по объемам рост поставок для Бразилии. Импорт немного снижен за счет сокращения для Египта. Мировые конечные запасы сои в этом месяце немного повышены, при этом увеличение для Бразилии и Соединенных Штатов более чем компенсирует снижение запасов в Аргентине. Среднесезонная фермерская цена в США для сои неизменна и составляет 9,30 долл. США за бушель.

Цены на соевые бобы

Экспортные цены США в декабре, FOB Gulf, составляли в среднем 373 долл. США за тонну, что на 6 долл. США меньше, чем в предыдущем месяце. Для сравнения, FOB Brazil Paranagua в среднем составляли 384 доллара США за тонну, что на 2 доллара меньше, чем в прошлом месяце. FOB Argentina Up River – 368 долларов США за тонну, что на 3 доллара меньше, чем в прошлом месяце. Динамика цен в Соединенных Штатах, по-видимому, отражает улучшение ситуации с осадками в Южной Америке с середины декабря и повышение перспектив производства.

На неделе, закончившейся 4 января, обязательства США по экспорту сои в 2017/18 году (отсроченные продажи плюс накопленный экспорт) в Китай составили 25,1 млн. тонн по сравнению с 31,7 млн. годом ранее. Совокупные обязательства составляют 41,5 млн. тонн против 48,3 млн. за тот же период прошлого года.

Рисунок 4. Экспортные цены на сою.

Изменения на мировом рынке в 2017/18 МГ

Пшеница: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 января 2018

Фуражные зерновые: мировые рынки и торговля. Отчет USDA. Дата выхода 12 января 2018 года