Кукуруза опомнилась и начала сокращать спред с пшеницей, который довольно долгое время был едва ли не 200 долларов (а в августе все 220). Неким средним показателем спреда между культурами является уровень 120 центов за бушель, любые отклонения от которого можно считать аномалией, которая, впрочем, может держаться по нескольку месяцев, прежде чем придет в норму.

Расширение спреда было обусловлено снижением валового сбора пшеницы, в то время как кукуруза повторила рекорд прошлого сезона. Текущая нормализация ситуации должна упростить прогнозирование колебаний по данным культурам.  Если агрессивное поведение кукурузы не прекратится, и она продолжит расти, это будет способствовать отрыву пшеницы от уровня 500.0.

Весьма солидное поведение рубля в диапазоне на прошлой неделе должно смениться ходом или вверх, или вниз. Так работают все рынки, алгоритм один: тренд – диапазон – тренд – диапазон. Куда? Пока нам ничего неизвестно о санкциях, укрепляться опрометчиво. Тем не менее, в случае падения ниже 64.00 нас ждет 60.00. Опять кое-каких экспортеров от резкого изменения курса передернет от стресса, ну да ладно. В случае роста выше 67.00, пойдем на 70.00.  Проблема в том, что как бы мы не хотели, но у нас торговый баланс чуть в профиците, всего на 5 – 10 млрд. долларов в месяц, а с учетом вывоза капитала, он практически нулевой и это при текущих ценах на нефть. Если американцы вводят запрет на работу с новым долгом РФ, и государственным, и корпоративным, то где брать валюту в случае падения цен на углеводороды? Ведь если закон (Закон!) будет принят, то его отменят лет через сто. Поэтому, если исходить из того, что рынок работает с будущим, то к 60.00 нам рано. Если же такое произойдет, то от 60.00 покупать обязательно.

Wheat No. 2 Soft Red.  CME Group.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME.

Продолжаем отмечать, что спекулянты, занявшие короткие позиции, на спешат сдаваться. А у противоположной стороны интереса атаковать так и вовсе нет. Рынок находится во власти решения задач по хеджированию. Никаких предпосылок для ценовых рывков вверх пока нет.

Поддержка – 506.6. Сопротивление – 527.2.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Зеленая свеча пятницы выглядит страшно. Возможно, она и увенчает собой конец коррекции. Но мы не будем гадать. Нам нужен рост выше 530.0 и тогда можно будет говорить о покупках.

Сценарий падения: делать нечего, надо стоять в шортах, держать стоп на 531.0 и ждать. Уходящая вверх кукуруза подначивает пшеницу, и та просто вынуждена расти. Вопрос в том, надолго ли хватит энергии у покупателей на смежном рынке. Да структурно, есть шансы на рост, но и тень свечи четверга выглядит внушительно. Будет борьба. Нам пока комфортнее быть в шортах.

Рекомендация:

Покупка: после роста выше 531.0. Стоп: 519.0. Цель: 650.0.

Продажа: нет. Кто в позиции, держите стоп на 531.0. Цель: 450.0.

Corn No. 2 Yellow.   CME Group.

Смотрим на объемы открытого интереса управляющих. Вы должны учитывать, что это данные недельной давности, они же и самые последние из тех, что публикует биржа CME.

Рьяный рост четверга и пятницы никак не вытекает из той информации по открытым позициям, что у нас есть на данный момент. Да, вышел отчет USDA, но он не дал ничего нового. Кукурузы много. Точка. Кроме переработчиков толкать данный рынок некому, а они интеллектом не отличаются. «Умные» деньги пока находятся в стороне. Поддерживать данный всплеск пока некому.

Поддержка – 369.4. Сопротивление – 381.2.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Наш стоп на 359.0 красиво уцелел. Если цены придут к 380.0, а шансы есть, то надо частично забирать прибыль, так как она достигнет соотношения по текущей открытой позиции от 355.0 соотношения 8 к 1. А в целом, у нас амбиции по осеннему рынку распространяются вплоть до 450.0.

Сценарий падения: медвежат вынесли. Пробили 370.00 и пошли к 380.0, что воспринимается как само собой разумеющееся. А вот дальше, вопрос. Если пшеница так и не пройдет выше 530.0, в то время как кукуруза будет на 380.0, то надо шортить, так как картинка будет обратна фундаментальным данным по объемам урожая.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 363.0. Цель: 450.0!

Продажа: при касании 380.0. Стоп: 383.0. Цель: 352.0.

Soybeans No. 1.  CME Group.

Поддержка – 860.4. Сопротивление – 911.0.

Сценарий роста: рассматриваем сентябрьский фьючерс, дата экспирации 14 декабря. Вошли в покупку от 851.0 (см. предыдущий прогноз). Учитывая то, как расположились волны можем весьма уверенно говорить о ходе к 970.0 к концу ноября. Сломать тренд может лишь падение ниже 820.0, но мы так рисковать не будем. Стоп передвинем на 848.0.

Сценарий падения: в складывающихся обстоятельствах (больно уж уверенные две зеленые свечи подряд) не будем ничего затевать против тренда. Какие-то идеи появятся на 911.0, ну а более серьезные вещи будут только от 973.0.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 848.0. Цель: 970.0.

Продажа: нет.

Sugar 11 white, ICE.

Поддержка – 12.53. Сопротивление – 13.91.

Сценарий роста: переходим на мартовский фьючерс, дата экспирации 28 февраля. Не дал нам рынок зацепиться от 12.10, но возможно, этот шанс будет на следующей неделе. Если нет, то мы просто отправимся на 13.90. В рамках наших прогнозов придется проводить данный тренд глазами.

Сценарий падения: здесь надо спокойно ждать роста к 14.00 и там думать. Текущая ситуация, учитывая перевернутых «адама и еву» на дне дает быкам психологическое преимущество.

Рекомендация:

Покупка: при касании 12.10. Стоп: 11.40. Цель: 13.90.

Продажа: нет.

Сoffee С, LIFFE.

Поддержка – 110.80. Сопротивление – 119.10.

Сценарий роста: рассматриваем декабрьский фьючерс, дата экспирации 19 декабря. Можно начинать поздравлять покупателей от 104.0. Это уже прибыль и её надо сохранить. По мере приближения к 119.0 закрывайте все большие доли позиции. От района 120.0 будет откат, которым можно будет воспользоваться для новых покупок.

Сценарий падения: шортить от 119.0 можно, но только на «часовках». Учитывая страшные зеленые свечи, мы не можем рекомендовать продажи на дневных интервалах.  Данный рынок очень любит в последнее время уровень 150.0 и считает его равновесным. Вот туда, весь караван может и отправиться. Не продаем.

Рекомендация:

Покупка: нет. Кто в позиции, перенесите стоп на 108.0. Цель: 119.0.

Продажа: нет.

Евро-доллар.

Поддержка – 1.1444. Сопротивление – 1.1731.

Сценарий роста: пока пациент скорее жив, чем мертв. Однако европейцы очень на тоненького все делают. Долговые проблемы в Еврозоне (нравится слово это очень) могут усилиться, как только ЕЦБ начнет повышать ставку. В начале это приведет к росту евро, а вот затем начнет загибаться Германия, что может стать началом конца всего конгломерата.  А так как такого сценария никто не хочет, то Брюссель будет оттягивать повышение ставки до самого последнего судного дня. Пока евро под давлением из-за разницы ставок. Только после роста выше 1.1730 мы станем смотреть вверх.

Сценарий падения: текущие уровни удобны для продаж. Мы ждали 1.1640 в действительности получили в четверг 1.1610. Вполне приемлемо. Тот, кто хотел, могли войти в шорт. Если мы увидим ход к 1.1700, это вызовет тревогу, так как покупатели могут и сломать медвежью картинку, поэтому, поставим стоп близко.

Рекомендации:

Покупка: только после роста выше 1.1730.

Продажа: сейчас. Стоп: 1.1620. Цель: 1.1000. Или при касании 1.1720. Стоп: 1.1760. Цель: 1.1000.

Доллар-рубль.

Поддержка – 64.90. Сопротивление – 67.38.

Сценарий роста: то так, как мы замерли сейчас, это сладкий бычий сон. Импульс вверх и четкая трехэтапная коррекция. Все возможно, но риск приемлем. Здесь надо купить. Стоп поставим прямо под 66.00. Если мы продолжим укрепляться, то вероятно лишь на заявлении ЦБ, что они больше не стремятся собрать 500 млрд. долларов. Только куда девать ожидание запрета занимать в долларах, который огласят в конце ноября в США? До 22 ноября, очередного решения по санкциям, осталось 29 рабочих дней.  Время летит.

Сценарий падения: да, тут напрашивается удар вниз. Цели в случае пробоя ниже 64.00 будут на 60.00. И если мы будем там к концу ноября, и санкции будут намного слабее, чем это ожидалось, то и на 55.00 сходить будет не грех. Дошли мы до знакового места, которое должно определить настроения на рынке на несколько недель (месяцев) вперед.

Рекомендации:

Покупка: сейчас. Стоп: 65.74. Цель: 80.00. Кто в позиции, перенесите стоп на 65.74. Цель: 80.00.

Продажа: можно аккуратно на «часовках» в случае падения ниже 66.00, что может привести к пробою 64.00 и ходу к 60.00.

Приведенные в данной статье рекомендации НЕ являются прямым руководством к действию для спекулянтов и инвесторов. Все идеи и варианты работы на рынках, представленные в этом материале, НЕ имеют 100% вероятности исполнения в будущем. Сайт не несет никакой ответственности за результаты сделок.

Отчет по открытому интересу. Пшеница, CME Group на 13.10.2018